Option Trading Time Decay Strategie

Time Decay Was ist Time Decay Time Decay ist das Verhältnis der Änderung in einem Optionen Preis auf die Abnahme der Zeit bis zum Ablauf. Da Optionen Vermögenswerte verschwenden. Ihr Wert sinkt im Laufe der Zeit. Als Option nähert sich sein Verfallsdatum, ohne in das Geld, seine Zeit Wert sinkt, weil die Wahrscheinlichkeit, dass diese Option profitabel oder in das Geld reduziert wird. BREAKING DOWN Time Decay Time Decay ist ein Faktor, der den Wert eines bestimmten Optionskontraktes beeinflusst. Wenn sich das Ablaufdatum eines bestimmten Optionskontraktes annähert, ist das Ergebnis des Vertrages leichter vorherzusagen. In Fällen von In-the-Money-Optionen, wie z. B. stellt der Preis des Basiswertes als weniger als der Ausübungspreis auf, sind diese Verträge weniger wahrscheinlich, einen Gewinn für einen neuen Käufer zu produzieren, basierend auf dem, was ein Verkäufer anfordern würde. In Fällen von Out-of-the-money-Optionen, wie z. B. stellt der Preis des Basiswerts als mehr als der Ausübungspreis aufgelistet, sind diese Verträge unwahrscheinlich, um in-the-money Optionen zu verschieben, wodurch der Wert durch die Natur Der vertragswahrscheinlichen ergebnis Zu teuer Der Markt findet diese Optionen zu teuer im Vergleich zu anderen Ausübungspreisen oder Futures. Als solche, die Inhaber von tief-in-der-Geld-Optionen in der Nähe des Verfalles reduzieren den Zeitwert, um Käufer zu gewinnen und wiederum erkennen die intrinsischen Wert. Je größer die Gewissheit über einen Optionswert, desto niedriger der Zeitwert. Umgekehrt, je größer die Ungewissheit über einen Optionsausfallwert ist, desto größer ist der Zeitwert. Auch bekannt als Theta und Zeit-Wert-Zerfall, beginnt die Zeitverfall eines Optionsvertrags in den letzten 30 bis 60 Tage vor dem Verfall zu beschleunigen, sofern die Option nicht im Geld ist. Im Falle von Optionen, die tief im Geld sind. Zeitwert zerfällt schneller. Verständnis von Optionen Ein Optionskontrakt bietet dem Anleger das Recht, zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen, als Anrufe zu bestellen oder zu verkaufen, bekannt als Put, spezifizierte Aktien oder Rohstoffe zu einem bestimmten Preis. Der im Vertrag angegebene Preis wird als Ausübungspreis bezeichnet. Der Zweck der Optionen ist, zu versuchen, die Richtung vorherzusagen, die eine Aktie bewegen wird, so dass eine Person die Möglichkeit, zu einem Preis zu kaufen, der niedriger ist als der Aktienwert oder verkaufen zu einem Preis, der höher als ein Aktienwert ist, was zu einem Gewinn führt. Verständnis von Verschwendung von Vermögenswerten Ein Verschwendung von Vermögenswerten ist ein Vermögenswert, der eine begrenzte Lebensdauer hat. Dies führt dazu, dass der Wert des Vermögenswertes im Laufe der Zeit abnimmt, da das Ergebnis eher näher am Verfallsdatum bekannt ist. Dies kann vor allem für Optionen, die aus dem Geld sind, da, wie mehr Zeit vergeht, die Option wird immer weniger wahrscheinlich, in das Geld zu werden. Diese Verluste sind erlebt, auch wenn sich der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes während des gleichen Zeitraums nicht geändert hat. Die Bedeutung der Wertschöpfung im Optionshandel Die meisten Anleger und Händler, die auf Optionsmärkten neu sind, ziehen es vor, Anrufe zu tätigen und wegen ihres begrenzten Risikos und unbegrenzt zu setzen Gewinnpotenzial. Kauf von Anrufen oder Anrufen ist in der Regel ein Weg für Investoren und Händler zu spekulieren mit nur einen Bruchteil ihres Kapitals. Aber diese geraden Option Käufer vermissen viele der besten Eigenschaften von Aktien-und Rohstoff-Optionen - wie die Möglichkeit, Zeit-Wert Verfall in potenzielle Gewinne zu machen. Wenn sie eine Position einrichten, sammeln Optionsverkäufer Zeitwertprämien, die von Optionskäufern bezahlt werden. Anstatt sich gegen die Verwüstungen des Zeitwertes zu kämpfen. Die Option Verkäufer kann im Laufe der Zeit profitieren, und Zeit-Wert-Zerfall wird Geld in der Bank, auch wenn der Basiswert ist stationär. Für Optionsschreiber (Verkäufer) wird der Zeitwertverfall zu einem Verbündeten statt eines Feindes. Wenn Sie jemals verkauft abgedeckt Anrufe gegen Aktienpositionen, können Sie schätzen die Schönheit der Verkauf von Zeit Wert. In diesem Artikel konzentriere ich mich auf die Bedeutung des Zeitwertes in der Optionspreisgleichung. Aber bevor man sich dem detaillierten Blick auf das Phänomen des Zeitwertes und des zeitlichen Verfalls nähert, kann man einige grundlegende Optionskonzepte überprüfen, die es Ihnen erleichtern, zu verstehen, was wir mit dem Zeitwert verstehen. Optionen und Basispreis Je nachdem, wo der zugrunde liegende Preis in Bezug auf den Option Streik Preis ist, kann die Option in. Out oder am Geld sein. Lasst uns diese Beziehung ansehen und dabei den Schwerpunkt auf den Zeitwert beachten. Wenn wir sagen, eine Option ist am Geld. Wir meinen, dass der Ausübungspreis der Option gleich dem aktuellen Kurs des Basiswertes oder der Ware ist. Wenn der Preis einer Ware oder eines Aktienbestandes der gleiche ist wie der Ausübungspreis (auch als Ausübungspreis bekannt) hat er einen Nullwert. Aber es hat auch das Maximum an Zeitwert im Vergleich zu dem aller anderen Option Streichpreise für den gleichen Monat. Abbildung 1 enthält eine Tabelle der möglichen Positionen des Basiswertes im Verhältnis zu einem Optionen-Basispreis. Wie in Abbildung 1 oben zu sehen ist, wenn eine Put-Option in das Geld ist, ist der zugrunde liegende Preis geringer als der Option Ausübungspreis. Für eine Anrufoption. In dem Geld bedeutet, dass der zugrunde liegende Preis größer ist als der Option Ausübungspreis. Zum Beispiel, wenn wir einen SampP 500-Aufruf mit einem Ausübungspreis von 1100 haben (ein Beispiel, das wir verwenden werden, um den Zeitwert unten zu veranschaulichen), und wenn der zugrunde liegende Aktienindex bei Verfall bei 1150 schließt, ist die Option 50 Punkte in der Geld (1150 - 1100 50). Im Falle einer Put-Option zum gleichen Ausübungspreis von 1100 und dem zugrunde liegenden bei 1050 wäre die Option bei Verfall auch 50 Punkte im Geld (1100 -1050 50). Für Out-of-the-money Optionen gilt das genaue Umgekehrte. Das heißt, um aus dem Geld zu kommen, wäre der Streik Streik weniger als der zugrunde liegende Preis, und der Angriff Streik wäre größer als der zugrunde liegende Preis. Schließlich würden beide Put - und Call-Optionen bei dem Geld sein, wenn der Ausübungspreis und der Basiswert zum exakt gleichen Preis ablaufen. Während wir hier auf die Position der Option bei Verfall verweisen, gelten die gleichen Regeln jederzeit, bevor die Optionen ablaufen. Mit diesen grundlegenden Beziehungen im Auge, lasst nun einen genaueren Blick auf den Zeitwert und die Rate des Zeit-Wert-Zerfalls (dargestellt durch Theta aus dem griechischen Alphabet). Wenn wir nun die Volatilität beiseite lassen, ist die Zeitwertkomponente einer Option, die auch als extrinsischer Wert bekannt ist, eine Funktion von zwei Variablen: (1) verbleibende Zeit bis zum Verfall und (2) die Nähe des Optionsausschlages Geld. Alle anderen Dinge bleiben die gleichen (d. H. Keine Änderungen in den zugrunde liegenden und Volatilitätsniveaus), je länger die Zeit zum Verfall ist, desto mehr Wert wird die Option in Form von Zeitwert haben. Aber diese Ebene ist auch betroffen, wie nah an das Geld die Option ist. Zum Beispiel haben zwei Call-Optionen mit dem gleichen Kalendermonat Ablauf (beide haben die gleiche Zeit in der Vertragslaufzeit), aber unterschiedliche Streik Preise haben unterschiedliche Ebenen der extrinsischen Wert (Zeitwert). Das ist, weil man dem Geld näher kommt als das andere. Abbildung 2 unten veranschaulicht dieses Konzept und zeigt an, wann der Zeitwert höher oder niedriger wäre und ob es einen intrinsischen Wert gibt (der bei der Option im Geld kommt) im Preis der Option. Wie Abbildung 2 zeigt, haben tiefe In-the-Money-Optionen und tiefe Out-of-the-money-Optionen wenig Zeitwert. Intrinsischer Wert steigt um so mehr im Geld die Option wird. Und at-the-money Optionen haben den maximalen Zeitwert, aber keinen intrinsischen Wert. Zeitwert ist auf dem höchsten Niveau, wenn eine Option auf das Geld ist, weil das Potenzial für intrinsischen Wert zu steigen beginnen ist das größte Recht an dieser Stelle. (Erfahren Sie mehr im Verständnis der Zeit Wert des Geldes.) Time-Value-Zerfall In Abbildung 3 unten, simulieren wir Zeit-Wert-Zerfall mit drei at-the-money SampP 500 Call-Optionen, alle mit den gleichen Streiks, aber verschiedene Vertragsablauf Termine. Dies sollte die obigen Konzepte greifbarer machen. Durch diese Präsentation machen wir die Annahme (zur Vereinfachung), dass implizierte Volatilitätsniveau unverändert bleibt und dass der Basiswert stationär ist. Dies hilft uns, das Verhalten des Zeitwertes zu isolieren. Die Bedeutung von Zeitwert und Zeit-Wert-Zerfall sollte daher viel klarer werden. Mit unserer Serie von SampP 500 Call-Optionen, alle mit einem at-the-money Ausübungspreis von 1100, können wir simulieren, wie der Zeitwert einen Optionspreis beeinflusst. Angenommen, das Datum ist 8. Februar. Wenn wir die Preise jeder Option zu einem bestimmten Zeitpunkt, jeweils mit unterschiedlichen Verfallsdaten (Februar, März und April) vergleichen, wird das Phänomen des Zeit-Wert-Zerfalls deutlich. Wir können bezeugen, wie sich der Zeitverlauf ändert. Abbildung 3 zeigt grafisch die Prämie für diese at-the-money SampP 500 Call-Optionen mit den gleichen Streiks. Mit dem zugrunde liegenden stationären, die Feb-Call-Option hat fünf Tage verbleibenden bis zum Verfall, die Mar-Call-Option hat 33 Tage übrig und die Apr-Call-Option hat 68 Tage. Wie Abbildung 3 zeigt, ist die höchste Prämie im 68-tägigen Intervall (erinnern die Preise sind ab dem 8. Februar) und fallen von dort ab, wenn wir uns auf die Optionen verlassen, die näher am Verfall sind (33 Tage und fünf Tage). Auch hier nehmen wir einfach zu einem Zeitpunkt unterschiedliche Preise für einen at-the-Option-Streik (1100) und vergleichen sie. Die weniger Tage verbleiben in weniger Zeitwert. Wie Sie sehen können, sinkt die Optionsprämie von 38,90 auf 25,70, wenn wir aus dem Streik 68 Tage aus dem Streik ziehen, der nur 33 Tage dauert. Die nächste Stufe der Prämie, ein Rückgang von 14,70 Punkten auf 11, spiegelt nur fünf Tage verbleibend vor Ablauf für diese besondere Option. Während der letzten fünf Tage dieser Option, wenn es aus dem Geld bleibt (der SampP 500 Aktienindex unter 1100 bei Verfall), wird der Optionswert auf Null fallen, und das wird in nur fünf Tagen stattfinden. Jeder Punkt ist im Wert von 250 auf einer SampP 500 Option. Diese Einkommensstrategie setzt Zeitverfall in Ihre Bevorzugung Verfall ist ein Problem, das alle Optionshändler betrifft. Abhängig von Ihrer Strategie und den tatsächlichen Positionen im Spiel, ist das Konzept der Zeitverfall entweder gegen Sie arbeiten oder zu Ihrem Vorteil. Alles, was gleich ist, der Wert der Call-Optionen und Put-Optionen sinken, wenn sie sich ihrem Ablaufdatum nähern. Diese Erosion im Wert wird technisch als quottheta. quot bezeichnet. Die Optionen griechischen Theta messen den Satz, bei dem ein Anruf oder ein Vertrag einen Wert täglich verliert. Je höher der Theta ist, desto schneller verliert der Optionsvertrag Wert. Die Rate der Zeitverfall ist ein sehr wichtiges Konzept für Option Händler, weil es die Rentabilität der verschiedenen Strategien beeinflusst. Für unsere Verkaufsstrategie Theta arbeitet zu unseren Gunsten. Als Optionsverkäufer steigt der Portfoliowert stetig an, da der Wert einer Option erodiert wird. Um zu verstehen, wie theta die Marktpreise für Optionskontrakte beeinflusst, ist es hilfreich, die beiden Hauptkomponenten eines Optionspreises zu betrachten. Intrinsic vs. Extrinsic Value Der Wert jedes Optionskontrakts besteht aus zwei verschiedenen Messungen: intrinsischer Wert und extrinsischer Wert. Intrinsischer Wert ist die Differenz zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Ausübungspreis der Option oder wie weit die Option im Geld ist. Extrinsischer Wert ist die Differenz zwischen einem potenziellen Marktpreis und seinem intrinsischen Wert. Mit anderen Worten, es handelt sich um den verbleibenden Teil des Optionsvertrages oder um die zusätzliche Prämie, die ein Optionskäufer für die potenzielle Aufwärtsbewegung zahlt, falls der zugrunde liegende Bestand höher ist (für Call-Kontrakte) oder niedriger (für Put-Kontrakte). Zum Beispiel betrachten eine Aktie, die bei 47 und eine dreimonatige Call-Option mit einem 45-Basispreis handelt. Angenommen, der Preis für diesen Anrufvertrag ist 4,50. In diesem Fall ist der innere Wert des Vertrages 2 (weil die Option 2 im Geld ist). Der extrinsische Wert für diesen Vertrag ist der Rest 2,50. Dies ist der spekulative Wert des Optionskontrakts, der das Potenzial einer Aktie darstellt, in den nächsten drei Monaten höher zu handeln. Es ist wichtig zu beachten, dass für Anruf und setzen Verträge, die aus dem Geld sind. Der gesamte wert des vertrags ist extrinsisch Dies liegt daran, es sei denn, der Aktienkurs bewegt sich bis zu einem Punkt, an dem der Vertrag tatsächlich im Geld ist, der Vertrag läuft wertlos aus. Das bringt uns zurück zum konzept von theta Zeitverfall wirkt sich nur auf den extrinsischen Teil eines Wertes aus. So gibt es zwei primäre Dinge zu berücksichtigen bei der Bestimmung der Rate, bei der ein Vertrag Wert verlieren wird. Zuerst müssen wir herausfinden, wieviel der Wert für den Zeitverfall in Betracht kommt, indem er den Betrag des extrinsischen Wertes im Vertrag bestimmt. Zweitens müssen wir beachten, wie viel Zeit bleibt, bis die Optionen ablaufen. Timing ist alles Für Optionsverträge mit einer beträchtlichen Zeitspanne, die vor dem Ablauf (sechs Monate oder mehr) verbleibt, ist Theta typisch sehr gering. Dies ist, weil ein weniger Tag des Handels vor dem Ablauf nicht signifikant das langfristige Potenzial für den inneren Wert des Vertrages zu erhöhen erhöht. Da sich der Optionsvertrag jedoch seinem Ablaufdatum nähert, nimmt die Rate von Theta oder Zeitverfall deutlich zu. Letztendlich wird der extrinsische Wert bis auf Null gehandelt, und die Option wird erst nach Ablauf des Wertes wert sein. Das hat sehr wichtige Verzweigungen für unsere Selling-Selling-Strategie. Seit Theta steigt, wenn wir dem Verfalldatum näher kommen und ein wichtiger Teil unserer ultimativen Profitabilität sind, wollen wir Put-Optionskontrakte verkaufen, die einen relativ hohen Theta oder eine Zeitspanne haben. Normalerweise verkaufe ich gerne Verträge, die in den nächsten vier bis acht Wochen ablaufen. Dies gibt uns genügend extrinsischen Wert, um eine anständige Menge an Einkommen zu machen, während das Erfassen dieses Einkommens in kürzester Zeit. Natürlich ist das Ziel zu verkaufen Puts auf Aktien, die wir letztlich zu einem niedrigeren Preis zu besitzen wollen, aber setzen die maximale Menge an Theta zu unseren Gunsten hilft, Gewinne zu erhöhen und zu generieren zuverlässige Einkommen in Zeiten, in denen die zugrunde liegenden Aktien stabil sind oder sich bewegen höher. Hinweis: Wenn Sie daran interessiert sind, Hochwahrscheinlichkeit Einkommen Trades, dann schauen Sie sich die Income Trader Service von meinem Kollegen, Amber Hestla. Jede Woche empfiehlt sie einen Instant Income Handel, der ihren Lesern geholfen hat, 6.000 zu generieren. 19.500 Sogar 150.000. Klicken Sie hier für mehr. Die beliebtesten Artikel